Hyperliquid เป็น decentralized exchange (DEX) ประสิทธิภาพสูงที่เน้นการซื้อขาย perpetual futures แบบ on‑chain โดยรวมประสบการณ์ central‑limit‑order‑book (CLOB) เข้ากับการชำระบัญชีแบบ on‑chain อย่างเต็มรูปแบบ โดยมีเป้าหมายเพื่อค่าธรรมเนียมต่ำ การดำเนินการที่รวดเร็ว และสภาพคล่องที่สูงโดยไม่ต้องสละการดูแลเงินทุนของคุณ

คู่มือนี้จะแนะนำคุณเกี่ยวกับ:

• Hyperliquid คืออะไรและเหตุใดผู้ซื้อขายจึงใช้งาน
• วิธีเชื่อมต่อกระเป๋าเงินและเติมเงินในบัญชีของคุณ
• วิธีการส่งคำสั่งซื้อขายแรกบน Hyperliquid
• ค่าธรรมเนียม ความเสี่ยง และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดด้านความปลอดภัย

โปรดจำไว้เสมอว่า: การซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจมีความเสี่ยงสูง อย่าซื้อขายมากเกินกว่าที่คุณจะรับความเสี่ยงได้

# 1. Hyperliquid คืออะไร

Hyperliquid{:rel="nofollow"} คือ decentralized perpetual futures exchange แทนที่จะเป็นการซื้อขาย spot tokens จริง คุณจะซื้อขาย perpetual contracts ที่ติดตามราคาของสินทรัพย์ crypto หลัก (BTC, ETH, และอื่นๆ)

คุณสมบัติหลัก:

• Decentralized & non‑custodial: คุณสามารถควบคุมเงินทุนของคุณผ่านกระเป๋าเงินของคุณ
• Perpetual futures เท่านั้น: เน้นที่สัญญา perp แทนที่จะเป็นตลาด spot
• Order‑book based: อินเทอร์เฟซสไตล์ CEX ที่คุ้นเคย (limit, market orders, depth chart และอื่นๆ)
• On‑chain settlement: การซื้อขายและสถานะถูกบันทึกบน chain เพิ่มความโปร่งใส
• Leverage: ซื้อขายด้วยเงินทุนที่ยืมมา ซึ่งจะขยายทั้งผลกำไรและขาดทุน

ลิงก์ที่เป็นประโยชน์:

• แอปอย่างเป็นทางการ: https://app.hyperliquid.xyz
• เอกสารประกอบ (ถ้ามี): ตรวจสอบลิงก์ "Docs" หรือ "Help" ในส่วนท้ายของแอป
• ชุมชน: มองหาลิงก์ Discord/Telegram อย่างเป็นทางการจากแอปหรือเว็บไซต์เท่านั้น

# 2. ข้อกำหนดพื้นฐานก่อนที่คุณจะเริ่มต้น

ก่อนใช้ Hyperliquid คุณจะต้องมี:

1. กระเป๋าเงิน crypto ที่รองรับ ตัวเลือกทั่วไป (ขึ้นอยู่กับการรองรับปัจจุบันของ Hyperliquid):

   • ส่วนขยายเบราว์เซอร์หรือแอปมือถือ MetaMask
   • กระเป๋าเงินที่เข้ากันได้กับ WalletConnect (เช่น Rabby, Trust Wallet, OKX Wallet)

2. crypto จำนวนหนึ่งเพื่อเติมเงินในบัญชีซื้อขายของคุณ โดยทั่วไปคุณจะต้องมี:

   • สินทรัพย์พื้นฐานเช่น USDC หรือ USDT (ตรวจสอบว่า Hyperliquid รองรับ stablecoin ใดเป็นมาร์จิ้น) หรือ
   • สินทรัพย์ดั้งเดิมของ chain สำหรับ gas (ถ้ามี)

3. เบราว์เซอร์/อุปกรณ์ที่ปลอดภัย

   • อัปเดต OS ของคุณให้เป็นปัจจุบัน
   • ใช้เบราว์เซอร์ที่มีชื่อเสียง (Brave, Chrome, Firefox)
   • อย่าซื้อขายจากอุปกรณ์ที่ถูกบุกรุกหรืออุปกรณ์สาธารณะ

# 3. เชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณกับ Hyperliquid

1. ไปที่: https://app.hyperliquid.xyz
2. ที่มุมบนขวา คลิก Connect Wallet (คำอาจแตกต่างกันไป)
3. เลือกกระเป๋าเงินของคุณ:
   • MetaMask: ส่วนขยายของคุณจะปรากฏขึ้น
   • WalletConnect: สแกนรหัส QR จากกระเป๋าเงินมือถือของคุณ
4. ตรวจสอบ URL:
   • ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเป็นโดเมนอย่างเป็นทางการที่ถูกต้อง
   • บุ๊กมาร์กไว้และใช้บุ๊กมาร์กเสมอเพื่อหลีกเลี่ยงการฟิชชิ่ง
5. ยืนยันการเชื่อมต่อในกระเป๋าเงินของคุณ โดยปกติจะต้องมีการ sign (ไม่มีค่าธรรมเนียม gas เพียงแค่ลายเซ็น)

เมื่อเชื่อมต่อแล้ว คุณควรเห็นที่อยู่กระเป๋าเงินของคุณ (แบบย่อ) ที่มุมบนขวาของอินเทอร์เฟซ

# 4. ฝากเงินเข้า Hyperliquid

โดยทั่วไป Hyperliquid จะใช้ระบบบัญชีมาร์จิ้น ขั้นตอนที่แน่นอนขึ้นอยู่กับวิธีจัดการการฝาก (native L1, L2 หรือ chain เฉพาะ) แต่โดยทั่วไปขั้นตอนจะเป็นดังนี้:

1. เติมเงินในกระเป๋าเงินของคุณ

   • ซื้อ crypto บน centralized exchange (เช่น Binance, Coinbase, OKX)
   • ถอนไปยังที่อยู่กระเป๋าเงิน self‑custody ของคุณบนเครือข่ายที่ถูกต้อง (ตรวจสอบ chain อีกครั้ง)

2. Bridge ถ้าจำเป็น ถ้า Hyperliquid อยู่บน chain หรือ rollup เฉพาะและคุณอยู่บน chain อื่น:

   • ใช้ bridge ที่แนะนำในเอกสารหรืออินเทอร์เฟซของ Hyperliquid
   • ยืนยัน chain และ token ก่อน bridging

3. ฝากเงินเข้าบัญชี Hyperliquid ของคุณ เมื่ออยู่ในเครือข่ายที่ถูกต้องแล้ว:

   • ในแอป ไปที่ Wallet, Balances หรือ Portfolio
   • คลิก Deposit
   • เลือก token (เช่น USDC) และจำนวนเงิน
   • ยืนยันธุรกรรมในกระเป๋าเงินของคุณ (มีค่า gas)

หลังจากการยืนยัน margin balance ของ Hyperliquid ของคุณควรจะอัปเดต และคุณจะสามารถซื้อขายได้

# 5. ทำความเข้าใจอินเทอร์เฟซการซื้อขาย

อินเทอร์เฟซ perp สไตล์ Hyperliquid ส่วนใหญ่ประกอบด้วย:

• Market list: แผงแสดงรายการคู่การซื้อขายที่มี (เช่น BTC-PERP, ETH-PERP, SOL-PERP) พร้อมราคา ปริมาณ 24 ชม. และการเปลี่ยนแปลง

• Price chart: แผนภูมิแท่งเทียนพร้อมเครื่องมือและตัวบ่งชี้ (กรอบเวลา ปริมาณ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และอื่นๆ)

• Order book: รายการสดของ bids (ผู้ซื้อ) และ asks (ผู้ขาย) รวมถึงราคาซื้อขายล่าสุด

• Order panel:

  • เลือก Long (เดิมพันว่าราคาจะขึ้น) หรือ Short (เดิมพันว่าราคาจะลง)
  • เลือก Market, Limit และอาจเป็นคำสั่ง Stop/Take Profit
  • ปรับเลเวอเรจและขนาดคำสั่งซื้อ

• Positions & orders: แผงที่แสดง:

  • สถานะที่เปิดอยู่
  • คำสั่งซื้อที่เปิดอยู่ (คำสั่งซื้อที่รอดำเนินการ)
  • PnL (กำไรและขาดทุน)
  • การใช้มาร์จิ้นและราคา liquidation

ใช้เวลาสักครู่เพียงแค่ สำรวจ อินเทอร์เฟซโดยไม่ต้องส่งคำสั่งซื้อ การรู้ว่าทุกอย่างอยู่ที่ไหนจะช่วยหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดได้

# 6. ตั้งค่า Leverage และ Margin

Leverage ขยายทั้งผลกำไรและขาดทุน ถ้าคุณใช้ leverage 10x การเคลื่อนไหวของราคา 1% จะกลายเป็นการเปลี่ยนแปลง 10% ในมูลค่าสถานะของคุณ

แนวคิดหลัก:

• Isolated vs Cross margin (ถ้ามี):

  • Isolated: เฉพาะมาร์จิ้นที่จัดสรรให้กับสถานะนั้นเท่านั้นที่มีความเสี่ยง
  • Cross: ยอดคงเหลือในบัญชีทั้งหมดของคุณสนับสนุนสถานะทั้งหมด กำไรและขาดทุนจะถูกแบ่งปัน

• Leverage slider: ใช้สิ่งนี้เพื่อเลือกระดับ leverage สำหรับการซื้อขายแต่ละครั้ง Leverage ที่สูงขึ้น = ความเสี่ยง liquidation ที่สูงขึ้น

• Liquidation price: ถ้าตลาดถึงราคานี้ สถานะของคุณสามารถถูก force‑closed เพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม

เคล็ดลับ:

• ผู้ใช้ใหม่ควรเริ่มต้นด้วย leverage ต่ำ (เช่น 2x–3x)
• ดู margin ratio (หรือ health factor) ของคุณและหลีกเลี่ยงการผลักดันให้ใกล้ liquidation มากเกินไป

# 7. ส่งคำสั่งซื้อขายแรกของคุณบน Hyperliquid

# ขั้นตอนที่ 1: เลือกตลาด

• เลือกคู่ เช่น BTC‑PERP
• ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องและปริมาณที่ดี

# ขั้นตอนที่ 2: ตัดสินใจ Long หรือ Short

• Long: คุณคิดว่าราคาจะสูงขึ้น
• Short: คุณคิดว่าราคาจะลดลง

# ขั้นตอนที่ 3: เลือกประเภทคำสั่งซื้อ

ประเภทคำสั่งซื้อทั่วไป:

• Market Order

  • ดำเนินการทันทีในราคาที่ดีที่สุด
  • ง่ายกว่า แต่สามารถมี slippage มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่บาง

• Limit Order

  • คุณเลือกราคาส่งซื้อหรือขายที่แน่นอนที่คุณต้องการ
  • ดำเนินการเฉพาะเมื่อตลาดถึงราคานั้น
  • ดีกว่าสำหรับการควบคุมและมักจะมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า (maker fees)

• Stop / Take Profit Orders (ถ้ามี)

  • Stop‑loss: ปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติถ้าราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ
  • Take‑profit: รับผลกำไรโดยอัตโนมัติในราคาเป้าหมาย

# ขั้นตอนที่ 4: กำหนดขนาดและ leverage

• ป้อน position size ของคุณ (มักจะอ้างอิงในหน่วยเทียบเท่า USD)
• ตั้งค่า leverage (เช่น 3x)
• ตรวจสอบ estimated liquidation price ที่แสดงก่อนยืนยัน

# ขั้นตอนที่ 5: ยืนยันการซื้อขาย

• ตรวจสอบรายละเอียดคำสั่งซื้อ: ด้าน ขนาด ราคา leverage ค่าธรรมเนียม ราคา liquidation
• คลิก Buy/Long หรือ Sell/Short
• ยืนยันธุรกรรมในกระเป๋าเงินของคุณ (อาจมีค่า gas ขึ้นอยู่กับสถาปัตยกรรม)

สถานะของคุณควรปรากฏภายใต้ Open Positions โดยแสดง:

• ราคาเข้า
• Mark price (ราคา contract ปัจจุบัน)
• Unrealized PnL
• Margin used
• Liquidation price

# 8. จัดการความเสี่ยง: Stop‑Loss, Take‑Profit & Position Sizing

Perpetual futures มีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้ leverage การจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งสำคัญ

1. ใช้คำสั่ง stop‑loss กำหนดราคา stop ที่คุณต้องการออกจากตลาดถ้าการซื้อขายผิดพลาด ตัวอย่าง:

   • Long BTC‑PERP ที่ $60,000
   • ตั้งค่า stop‑loss ที่ $58,800 (จำกัดการสูญเสียของคุณให้อยู่ในจำนวนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า)

2. ตั้งค่า take‑profit targets อย่าพึ่งพาการปิดด้วยตนเองเท่านั้น กำหนดระดับอัตโนมัติที่คุณจะรักษาผลกำไร

3. Position sizing เสี่ยงเพียงส่วนเล็กน้อย (เช่น 1–2%) ของยอดคงเหลือในบัญชีทั้งหมดของคุณต่อการซื้อขาย ไม่ใช่ margin ทั้งหมดของคุณ

4. หลีกเลี่ยง leverage ที่มากเกินไป

   • Leverage ที่สูง (20x, 50x, 100x) สามารถ liquidate คุณได้เมื่อราคาเคลื่อนไหวเล็กน้อย
   • สร้างประสบการณ์ด้วย leverage ต่ำก่อนที่จะเพิ่มขนาด

# 9. ค่าธรรมเนียมบน Hyperliquid

ตรวจสอบ fee schedule ปัจจุบันจากภายในแอปหรือเอกสารของ Hyperliquid

องค์ประกอบค่าธรรมเนียมทั่วไป:

• Maker fee: เมื่อคุณส่งคำสั่ง limit ที่เพิ่มสภาพคล่องให้กับ order book
• Taker fee: เมื่อคุณส่งคำสั่ง market หรือคำสั่ง limit ที่ดำเนินการทันที
• Funding rate:
  • การชำระเงินเป็นงวดระหว่าง longs และ shorts เพื่อรักษาราคา perp ให้ใกล้กับ spot
  • Positive funding: longs จ่าย shorts
  • Negative funding: shorts จ่าย longs

โดยปกติคุณจะเห็น:

• ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย โดยประมาณเมื่อส่งคำสั่งซื้อ
• ค่าธรรมเนียมและ funding ในอดีตในประวัติ/ใบแจ้งยอดบัญชีของคุณ

# 10. ถอนเงินจาก Hyperliquid

หากต้องการนำเงินกลับไปยังกระเป๋าเงินของคุณหรือไปยัง exchange:

1. ไปที่ส่วน Wallet/Portfolio ภายใน Hyperliquid
2. คลิก Withdraw
3. เลือก token และจำนวนเงิน
4. ยืนยันการถอนและ sign ในกระเป๋าเงินของคุณ
5. รอการยืนยันบน chain

ถ้าคุณต้องการ fiat:

• Bridge หรือถอนไปยังเครือข่ายหลักถ้าจำเป็น
• ส่งเงินจากกระเป๋าเงินของคุณไปยัง centralized exchange ที่รองรับสินทรัพย์นั้น
• ขายเป็น fiat (USD/EUR/etc.) บน exchange และถอนไปยังธนาคารของคุณ

ตรวจสอบที่อยู่และเครือข่ายอีกครั้งก่อนยืนยันการถอนเสมอ

# 11. แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดด้านความปลอดภัยสำหรับการใช้ Hyperliquid

• เก็บ seed phrase ของคุณไว้แบบออฟไลน์

  • อย่าพิมพ์ recovery phrase ของคุณลงในเว็บไซต์ใดๆ หรือแบ่งปันกับใคร
  • เก็บไว้ในที่ปลอดภัย; พิจารณา metal backups

• ตรวจสอบ URLs

  • ใช้บุ๊กมาร์กสำหรับ https://app.hyperliquid.xyz เท่านั้น
  • ระวังโฆษณาหรือลิงก์ใน DMs; การฟิชชิ่งเป็นเรื่องปกติ

• ใช้ hardware wallet

  • สำหรับยอดคงเหลือที่มากขึ้น ให้ sign ธุรกรรมด้วย hardware wallet (Ledger, Trezor และอื่นๆ) เพื่อเพิ่มการป้องกัน

• ตรวจสอบสัญญาและการอนุญาตแอป

  • ทบทวนการอนุมัติ token ในกระเป๋าเงินของคุณเป็นครั้งคราวหรือผ่านเครื่องมือเช่น revoke.cash
  • เพิกถอนการอนุมัติที่น่าสงสัยหรือไม่จำเป็น

• อัปเดตอยู่เสมอ

  • ติดตามเฉพาะช่องทาง Hyperliquid อย่างเป็นทางการที่เชื่อมโยงจากแอปหรือเว็บไซต์
  • เฝ้าดูประกาศเกี่ยวกับการอัปเกรด การโยกย้าย หรือการอัปเดตความปลอดภัย

# 12. คำถามทั่วไปเกี่ยวกับการเริ่มต้นใช้งาน Hyperliquid

Hyperliquid เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นหรือไม่ เหมาะสำหรับผู้ใช้ที่เข้าใจพื้นฐานของ crypto และการซื้อขาย futures อยู่แล้ว ถ้าคุณเป็นมือใหม่ ให้เรียนรู้การซื้อขาย spot และ DeFi ขั้นพื้นฐานก่อน

ฉันต้อง KYC เพื่อซื้อขายบน Hyperliquid หรือไม่ DEXs แบบ on‑chain ส่วนใหญ่ไม่ต้องการ KYC แต่ให้ตรวจสอบข้อกำหนดในการใช้งานล่าสุดและกฎระเบียบท้องถิ่นของคุณเสมอ

จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันถูก liquidate สถานะของคุณจะถูก force‑closed เมื่อ margin ไม่เพียงพอ คุณจะสูญเสีย margin ที่จัดสรรให้กับสถานะนั้น (หรือมากกว่าภายใต้ cross margin) ลบด้วยยอดคงเหลือที่เหลืออยู่หลังค่าใช้จ่าย liquidation

ฉันสามารถซื้อขายจากประเทศใดก็ได้หรือไม่ ความพร้อมใช้งานขึ้นอยู่กับกฎหมายท้องถิ่นและข้อกำหนดของ Hyperliquid ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณปฏิบัติตามกฎระเบียบของเขตอำนาจศาลของคุณ

# 13. สรุป: รายการตรวจสอบเริ่มต้นอย่างรวดเร็ว

1. ติดตั้งและรักษาความปลอดภัยกระเป๋าเงิน (MetaMask หรือ WalletConnect‑compatible)
2. เติมเงินในกระเป๋าเงินของคุณด้วย tokens และ gas asset ที่ถูกต้อง
3. เยี่ยมชม https://app.hyperliquid.xyz และเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณ
4. ฝาก margin เข้าบัญชี Hyperliquid ของคุณ
5. เลือกตลาด (เช่น BTC‑PERP) และตั้งค่า leverage ต่ำ (2x–3x)
6. ส่งคำสั่ง limit หรือ market ขนาดเล็กโดยมีระดับ stop‑loss และ take‑profit ที่ชัดเจน
7. ตรวจสอบสถานะของคุณ จัดการความเสี่ยง และอย่าใช้ leverage มากเกินไป
8. ถอนผลกำไรกลับไปยังกระเป๋าเงินของคุณ จากนั้นไปยัง exchange หรือ fiat ถ้าจำเป็น

ใช้จำนวนเงินเล็กน้อยเพื่อฝึกฝนขั้นตอนทั้งหมด (deposit → trade → withdraw) ก่อนที่จะใส่เงินทุนจำนวนมากขึ้น เมื่อคุณเริ่มคุ้นเคยมากขึ้น คุณสามารถสำรวจตลาดเพิ่มเติม ประเภทคำสั่งซื้อขั้นสูง และเครื่องมือ automation strategy ที่อาจรวมเข้ากับ Hyperliquid ได้